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TronLink波宝钱包|2022 年的加密货币教训 行业应在 2023 年避免

正如任何加密货币行业观察家肯定知道的那样,2022 年是自比特币声名狼藉、数字资产市场成为金融科技公司和私人投资者感兴趣的领域以来最动荡的年份之一。

2022 年初,随着全球经济恶化,加密货币市场转为看跌。 不仅仅是加密货币行业,正如 CoinGecko 的 2022 年度加密货币行业报告强调的那样,到 2022 年底,原油和美元等传统主要资产的表现如何糟糕。

尽管如此,2022 年表现最差的单一资产是比特币,自年初以来其价值下跌了 64.2%。 2023 年 1 月 1 日,整个加密货币行业的市值为 8290 亿美元,比 2022 年初的 2.3 万亿美元市值低了近三分之二 (64.1%)。

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在 2022 年的大部分时间里,充满挑战的宏观经济环境、不断上涨的通胀趋势以及加密货币市场与美国股市之间的密切相关性都对整个行业产生负面影响——但加密货币冬天真正开始于一系列丑闻和退出,这些丑闻和退出是由FTX 交易所于 2022 年 11 月倒闭。

到 2023 年,这种影响仍然困扰着加密货币行业,但尽管如此,金融科技初创公司、投资者和数字资产生态系统的其他参与者可以吸取宝贵的教训和警示措施。

以下是加密货币行业应该从 2022 年动荡的一年中吸取的一些教训,以及在进入 2023 年时需要密切关注的一些因素。

过度投机将导致传染

巨大的区块链反应并非始于 FTX 的蔓延。 相反,当 Terra Luna 加密货币崩盘发生,Terra Luna 损失了 99.9% 的价值时,人们发现 FTX 姊妹公司 Alameda Research 的大部分资产都是由 FTX 发行的 FTT 代币。

在 Terra Luna 崩盘后,Alameda 已经资不抵债,导致最大的加密货币交易所 币安的首席执行官 Changpeng ‘CZ’ Zhao 公开透露 币安正在抛售其在 FTT 代币中的股份。 CZ 的声明引发了对无力偿债的担忧,导致 FTX 停止提款并随后申请第 11 章破产保护,这表明市场是如何被投机驱动的。

事实证明,FTX 和 Alameda 都从加密货币借贷公司大量借款以支撑他们的投资,导致经纪商 Genesis Global Trading 和贷方 BlockFi 倒闭,他们表示他们分别有 1.75 亿美元和 2.75 亿美元被锁定在无法使用的资金中在 FTX 上。

从那以后,许多公司感受到了蔓延的多米诺骨牌效应,暂停运营或削减开支,要求客户撤回资金,并普遍显示出债权人和债务人相互依存的状态。

虽然人们希望区块链协议的去中心化性质能够创建一个更加透明的投资生态系统,但一个加密货币机构的失败导致另一个机构的失败与历史上其他金融失败的发生方式有相似之处,包括 1997 年亚洲金融危机、美国互联网泡沫破灭等。 2000年代和2008年美国次贷危机。

这些危机时刻都揭示了金融资产持续上涨所建立的过于乐观的投资策略,助长了投机性投资者的贷款增持。 当投资触底时,退出的热潮揭示了投资势头的投机性。

这不是加密货币行业底层技术和协议的错。 相反,它是人类贪婪和投机驱动的投资文化不可避免的最终结果。 预计 FTX/Alameda 的传染区块链反应将在 2023 年继续显现,因为更多公司会感受到 2022 年的影响。

数字钱包解决托管问题?

事实证明,随着债权人的蒸发,FTX 一直在使用用户的资金来维持运营,当法官裁定 Celsius Network 正在进行的破产案中存入 Celsius 的“Earn”计划的资金属于遗产时,许多人感到吃惊(Celsius度),而不是账户持有人。

随着 2022 年的破产和其他加密货币失败事件继续回荡,这一具有里程碑意义的裁决可能会对整个行业产生影响。 首先,关于谁拥有托管的代币存在疑问。

机构投资者、加密货币公司和散户投资者都以惨痛的方式了解到,组织所说的安全投资空间,即客户资金安全地与其他投资资金分开存放的地方,通常情况并非如此。

因此,随着投资者从 FTX、Celsius、Voyager Digital、Three Arrows Capital 和 Genesis 等备受瞩目的崩盘中撤出,硬件钱包大受欢迎——所有这些都涉及中心化金融机构持有客户资金并将其置于风险之中。

如果硬件钱包对于想要不断获取资金或使用加密货币作为交易所媒介的用户来说不方便,那么 DeFi(去中心化金融)可能更适合,因为它的去中心化性质意味着中间没有中间人可以滥用用户的资金。

然而,DeFi项目本身仍然需要一个网关托管人来存储资产。数字或热钱包可能拥有(没有双关语)答案:去中心化数字存储系统,如 MetaMask 和 Coinbase 钱包,允许用户以数字方式存储他们的虚拟代币,而无需下载整个区块链,允许访问去中心化应用程序 (dApps),在线连接加密货币交易所,甚至获取和持有 NFT 等其他数字资产。

但正如 Luna Terra 的崩盘所表明的那样,如果代币原则存在缺陷,或者如果绑定交易的智能合约被破坏,或者如果创始人发起“拉地毯”并带着用户的资金逃跑,DeFi 仍然容易受到攻击。

DeFi 领域仍然需要更全面的审计流程,才能成为可靠​​的替代方案。 根据 CoinGecko 的报告,DeFI 协议去年失去的动力比大多数市场都多,其市值缩水了 72.9%。

保险与合规

2022 年的重大事件清楚地表明,需要某种形式的保险或支持来保护投资者资金免受滥用。 这将是一种什么样的产品还有待确定,因为加密货币行业在监管方面仍面临许多问题

这就引出了另一个问题,即稳定合规性和全行业控制,优先考虑网络安全和投资者保护。 这在很大程度上取决于它所在的监管环境。

在亚洲,新加坡和日本等经济体将消费者保护放在首位,但有趣的是,日本有迹象表明放松了对加密货币公司的监管。 在 Terraform Labs 和 Three Arrows Capital 等新加坡发生几次备受瞩目的内爆事件之后,新加坡监管机构正寻求进一步收敛,拟议的措施包括限制公司出借零售客户的代币。

这可能会使那里的加密货币公司受到与银行和经纪人类似的监管,银行和经纪人也根据严格的规则提供证券借贷,如果数字资产应该被区别对待,就会出现问题。

另一方面,在限制性零 COVID 和大陆完全禁止加密货币交易之后,香港希望从中国建立金融自主权。 香港反而宣布对加密货币公司开放,并将寻求放宽对散户投资者使用持牌交易所进行交易的限制。

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